Вклады в российских рублях имели наибольшую доходность в последние три месяца

Агентство "Бизнес-новости" продолжает отслеживать доходность краткосрочных вкладов для юридических лиц в различных валютах.

Как и прежде предполагаемая для вклада сумма составляла BYN 100 тыс. Свободные денежные средства могли быть размещены на сберегательный вклад в белорусских рублях, или же быть конвертированы в доллары США, евро или российские рубли. При расчете величины вкладов использовались максимальные оглашенные процентные ставки  коммерческих банков по депозитам для новых клиентов. Для вкладов сроком на два и три месяца использовались процентные ставки, которые действовали для безотзывных депозитов. Также не следует исключать, что при согласовании индивидуальных условий размещения денежных средств в коммерческом банке ставка по депозиту могла бы быть изменена. В проведенном ретроспективном анализе рассматривались три вида вкладов – сроком на один, два и три месяца.

Максимальные ставки по депозитам в белорусских и российских рублях, долларах США и евро

Источник: данные агентства "Бизнес-новости"

При расчете доходности вкладов принимались во внимание потери вкладчика при конвертации денежных средств из национальной валюты в иностранную и обратно. Такие потери составляли 0,5% от суммы вклада при каждой операции конвертации. Также учитывался налог на прибыль от получения процентного дохода по депозитам юридических лиц в размере 18% от суммы накопленных средств. Впоследствии итоговая сумма в иностранной валюте переводилась обратно в белорусские рубли, и из полученной суммы рассчитывалась доходность.

Депозиты на три месяца

18 апреля 2016 года потенциальный вкладчик мог разместить в коммерческом банке денежные средства либо в белорусских рублях, либо в иностранной валюте. После конвертации денежных средств из национальной валюты в доллары США, евро или российские рубли по курсу Нацбанка на текущую дату в распоряжении юридического лица с учетом потерь от конвертации оставалось: USD 49 982,4, EUR 44 387,9 либо RUB 3 299 071,6.

По истечению трех месяцев вклад в российских рублях имел наибольшую накопленную сумму процентов. За три месяца доходность по вкладу составила 7,0% (без учета потерь при конвертации и уплаты налога на прибыль), а с учетом всех необходимых затрат доходность равнялась 5,9%. Процентный доход по данному вкладу после вычета потерь от конвертации и налога на прибыль составил BYN 5,9 тыс.

На втором месте по уровню доходности оказался вклад в белорусских рублях. Доходность по данному вкладу за три месяца составила 6,0%, а после уплаты налога на прибыль – 4,9%. Стоит отметить, что при размещении денежных средств в белорусских рублях вкладчики не несут потерь от конвертации. Процентный доход по данному вкладу после уплаты налога на прибыль составил BYN 4,89 тыс.

На доходность трехмесячных вкладов в долларах США и евро значительное влияние оказала волатильность обменного курса белорусского рубля к этим валютам. Из-за укрепления курса белорусского рубля к доллару США и евро доходность по этим валютным вкладам на первом и третьем месяце снижалась. За счет того, что укрепление курса белорусского рубля к доллару США, было меньшим, чем по отношению к евро, потери от трехмесячного вклада в долларах были меньшими, чем от вклада в евро. По истечению трех месяцев потери вкладчиков от размещения денежных средств на трехмесячном депозите в долларах США составили BYN 0,18 тыс., а в евро – BYN 1,26 тыс. 

Депозиты на два месяца

18 мая потенциальный вкладчик размещал в коммерческом банке денежные средства на сумму BYN 100 тыс. После конвертации по курсу Нацбанка и комиссии коммерческого банка у юридического лица в распоряжении оставалось USD 51 696,4, EUR 45 642,2 либо RUB 3 337 022,5.

За счет ослабления курса белорусского рубля к российскому рублю через два месяца после размещения денежных средств на депозите в коммерческом банке в наибольшем выигрыше оказались вкладчики, которые выбрали российский рубль. По истечению двух месяцев номинальная доходность такого вклада составила 7,4%, а реальная – 6,4%. После вычета всех необходимых затрат процентных доход по депозиту в российских рублях составил BYN 6,38 тыс.

На втором месте среди двухмесячных депозитов по уровню доходности были вклады в белорусских рублях. Спустя два месяца накопленная сумма процентов с учетом налога на прибыль составила BYN 3,28 тыс., реальная доходность по данному вкладу равнялась 3,3%.

В свою очередь из-за укрепления белорусского рубля к доллару США и евро в июне доходность по вкладам в данных валютах после первого месяца заметно снизилась. Для вкладов в долларах США по истечению двух месяцев накопленная сумма процентов после потерь от конвертации и уплаты налога на прибыль составила BYR 2,83 тыс., а для евро – BYR 1,12 тыс. 

Депозиты на один месяц

18 июня после конвертации BYN 100 тыс. и потери 0,5% на этой операции в распоряжении вкладчика оставалось USD 49 832,2, EUR 44 291,1 и RUB 3 260 477,8.

Спустя месяц вклад в российских рублях имел наиболее высокую доходность. Накопленная сумма вклада с учетом налога на прибыль и комиссии банка составила BYN 2,68 тыс. На втором месте по уровню накопленной суммы процентов оказался вклад в белорусских рублях. По нему накопленная сумма процентов с учетом налога на прибыль равнялась BYN 0,73 тыс.

Процентный доход по вкладам в евро и долларах США из-за укрепления курса белорусского рубля к этим валютам оказался отрицательным. Потери от размещения денежных средств на месячный депозит в евро составил BYN 2,57 тыс., а в долларах – BYN 1,59 тыс. 

Таким образом, как показывает проведенный анализ, ключевое значение на уровень доходности валютных вкладов в Беларуси имеет волатильность курса белорусского рубля к иностранным валютам. В свою очередь величина ставок по депозитам имеет скорее второстепенное значение. Также исходя из заявлений официальных лиц Банка России стоит ожидать, что величина ключевой ставки Центрального банка, к которой привязаны депозиты в российских рублях для белорусских вкладчиков, будет снижаться. 10 июня Совет директоров Банка России принял решение о снижение ключевой ставки с 11% до 10,5%. Как сообщает РИА Новости, при снижении уровня инфляции в России значение ключевой ставки также будет уменьшаться. По итогам 2016 года ЦБ России ожидает, что уровень инфляции составит 5-6%. При этом глава Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что ЦБ считает равновесным разрыв между ключевой ставкой и инфляцией на уровне 2,5-3 п.п. Также по словам первого зампреда ЦБ России Дмитрия Тулина при снижении целевого уровня инфляции до 4% уровень ключевой ставки будет находится на уровне 6-6,5%. Для себя ЦБ России ставит задачей снизить уровень инфляции до 4% к 2017 году.