Вклады в белорусских рублях на один, два и три месяца продолжают сохранять наиболее высокую доходность

Агентство "Бизнес-новости" продолжает отслеживать доходность краткосрочных вкладов для юридических лиц в различных валютах.

Как и ранее предполагаемая сумма вклада составила BYN 100 тыс. Свободные денежные средства могли быть размещены на сберегательный вклад в белорусских рублях, или же быть конвертированы в доллары США, евро или российские рубли. При расчете величины вкладов использовались максимальные оглашенные процентные ставки коммерческих банков по депозитам для новых клиентов. Для вкладов сроком на два и три месяца использовались процентные ставки, которые действовали для безотзывных депозитов. Также не следует исключать, что при согласовании индивидуальных условий размещения денежных средств в коммерческом банке ставка по депозиту могла бы быть изменена. В проведенном ретроспективном анализе рассматривались три вида вкладов – сроком на один, два и три месяца.

Максимальные ставки по депозитам для юридических лиц, действовавшие на рынке на отчетные даты

При расчете доходности вкладов принимались во внимание потери вкладчика при конвертации денежных средств из национальной валюты в иностранную и обратно. Такие потери составляли 0,5% от суммы вклада при каждой операции конвертации. Также учитывался налог на прибыль от получения процентного дохода по депозитам юридических лиц в размере 18% от суммы накопленных средств. Впоследствии итоговая сумма в иностранной валюте переводилась обратно в белорусские рубли, и из полученной суммы рассчитывалась доходность.

Депозиты на три месяца

19 июня потенциальный вкладчик мог разместить в коммерческом банке на депозите денежные средства либо в белорусских рублях, либо в иностранной валюте. При этом после конвертации денежных средств из белорусских рублей в доллары США, евро или российские рубли по курсу Нацбанка на текущую дату в распоряжении юридического лица с учетом издержек на конвертацию оставалось: USD 49 832,2, EUR 44 291,1 либо RUB 3 260 477,8.

По истечении трех месяцев положительную доходность имели только вклады в белорусских и российских рублях. При этом доходность вклада в национальной валюте была наибольшей. За три месяца вклад в белорусских рублях мог принести своим держателям BYN 4,8 тыс. дохода, а после выплаты налога на прибыль – BYN 3,9 тыс.

Доходность вклада в российских рублях была ниже. Спустя три месяца вклад в российских рублях имел доходность в 1,2%, а с учетом потерь при конвертации и налога на прибыль – 0,1%. По истечении трех месяцев накопленная сумма процентов по вкладу в российских рублях составляла BYN 1,2 тыс., а с учетом всех необходимых издержек она снижалась до BYN 0,1 тыс.

В свою очередь держатели трехмесячных вкладов в долларах США и евро терпели убытки. Благодаря укреплению курса белорусского рубля к доллару США и евро доходность вкладов в этих иностранных валютах на протяжении всех трех месяцев была отрицательной. По истечении трех месяцев после вычета комиссии банка и налога на прибыль убыток от размещения денежных средств на депозите в долларах США составлял BYN 2,1 тыс., а в евро – BYN 2,2 тыс.

Депозиты на два месяца

19 июля после конвертации BYN 100 тыс. по курсу Нацбанка и уплаты комиссии коммерческому банку у юридического лица для размещения на валютном вкладе оставалось на руках USD 50 191,7, EUR 45 425,5 либо RUB 3 168 083,5

Спустя два месяца за счет укрепления курса белорусского рубля ко всем рассматриваемым иностранным валютам положительную доходность имел только вклад в белорусских рублях. За два месяца накопленная сумма процентов держателей вкладов в национальной валюте составила BYN 3,0 тыс. При этом после выплаты налога на прибыль в 18% у владельцев вкладов в белорусских рублях на руках оставалось BYN 2,4 тыс.

В свою очередь из-за укрепления курса белорусского рубля к иностранным валютам доходность вкладов в российских рублях, долларах США и евро была отрицательной. По истечении двух месяцев потери от вклада в российских рублях составили BYN 3,6 тыс., в долларах США – BYN 1,9 тыс., в евро – BYN 0,2 тыс.

Депозиты на один месяц

19 августа после конвертации BYN 100 тыс. и потери 0,5% на этой операции в распоряжении вкладчика оставалось USD 51 586,5, EUR 45 575,3 и RUB 3 283 178,2.

Также как и для вкладов на три и на два месяца среди вкладов на один месяц наибольшую доходность имел вклад в белорусских рублях. За месяц накопленная сумма процентов на вкладе в белорусских рублях составила BYN 1,4 тыс., а после выплаты налога на прибыль она равнялась BYN 1,1 тыс.

На втором месте по уровню доходности находился вклад в долларах США. Накопленная сумма процентов на данном вкладе составила BYN 1,1 тыс., а после выплаты всех необходимых издержек полученная прибыль держателей вклада составляла BYN 0,5 тыс.

При этом положительную доходность также имели вклады в евро, однако накопленной суммы процентов по данному вкладу было недостаточно, для того, чтобы покрыть издержки на конвертацию и уплату налога на прибыль. Таким образом, по истечению одного месяца накопленная сумма процентов на вкладе в евро составляла BYN 0,4 тыс., но уже после выплаты налога на прибыль и затрат на конвертацию владельцы данного вклада имели чистый убыток в BYN 0,18 тыс.

Вкладчики, разместившие свои средства в российских рублях, спустя месяц также терпели убытки. Ставки по депозитам в российских рублях было недостаточно для того, чтобы покрыть темп укрепления белорусского рубля к российскому рублю. Потери от месячного вклада в российских рублях составили BYN 0,98 тыс.

Таким образом, вклады в белорусских рублях продолжают оставаться наиболее надежными для своих вкладчиков. При этом низкая волатильность белорусского рубля к иностранным валютам является ключевым фактором, определяющим зачастую отрицательный уровень доходности валютных вкладов. В случае укрепления белорусского рубля к доллару США, евро и российскому рублю в ближайшие месяцы держатели вкладов в данных иностранных валютах продолжат терпеть убытки. Следует отметить, что курсовая стабильность на протяжении относительно длительного периода времени уже начала влиять на поведение вкладчиков: физлица переводят часть средств с валютных вкладов в рублевые, юрлица пока более консервативны в своем поведении.