Двухмесячные и одномесячные вклады в белорусских рублях показали наибольшую доходность

Агентство "Бизнес-новости" продолжает следить за тем, каким образом волатильность курсов валют влияет на доходность краткосрочных депозитов для юридических лиц в различных валютах.

Для анализа взята изначальная предполагаемая сумма депозита – BYR 1 млрд. Она могла быть размещена на вклад в белорусских рублях, либо быть конвертирована в доллары США, евро и российские рубли и размещена на банковский депозит. При расчете величины вкладов учитывались максимальные озвученные процентные ставки по банковским вкладам для новых клиентов. Вместе с тем нельзя исключать, что в результате индивидуальных переговоров с банками значение ставок могло бы быть увеличено. В проведенном анализе рассматривались три вида вкладов: сроком на один, два и три месяца.

Максимальные ставки по краткосрочным депозитам на 1-3 месяца, действовавшие в банках Беларуси

Источник: данные агентства "Бизнес-новости" 

При расчетах доходности учитывались потери вкладчика при конвертации денежных средств из национальной валюты в иностранную и обратно. Такие потери составляли 0,5% от суммы вклада при каждой операции конвертации. Также в расчет принимался налог на прибыль от получения процентного дохода по депозитам для юридических лиц в размере 18% от суммы накопленных средств. Итоговая сумма в иностранной валюте переводилась обратно в белорусские рубли, и из полученной суммы рассчитывалась доходность.

Депозиты на три месяца

Имея 16 февраля BYR 1 млрд, потенциальный вкладчик мог выбрать размещение денежных средств на депозите в белорусских рублях, либо их инвестирование в депозит в иностранной валюте. После конвертации BYR 1 млрд в доллары, евро и российские рубли по курсу на 16 февраля 2016 года с учетом потерь от конвертации доступные суммы в распоряжении юридического лица для размещения в коммерческом банке были следующими: USD 45 450,4, EUR 40 559,3 и RUB 3 536 646,1.

По прошествии трех месяцев наиболее эффективным с точки зрения получения дохода оказался депозит в российских рублях. Доходность данного вклада после учета потерь при конвертации и налога на прибыль составила 7,1%, а полученный доход равнялся BYR 71,1 млн. Некоторое снижение стоимости сбережений в мае было обусловлено укреплением белорусского рубля к российскому, т.к. в период с 16 апреля по 16 мая 2016 года белорусский рубль укрепился к российскому рублю на 1,7%.

Вторым по уровню доходности по истечении трех месяцев оказался вклад в белорусских рублях. Доходность по данному вкладу составила 6,0%, а процентный доход BYR 60,5 млн.

Невыгодным решением оказалось размещение денежных средств на трехмесячном депозите в евро и долларах США. Потери вкладчиков от размещения денежных средств на трехмесячном депозите в евро составили BYR 108,6 млн, а в долларах США – BYR 119,1 млн. Причем из-за укрепления белорусского рубля к доллару и евро в течение последних трех месяцев размещение денежных средств на депозитах сроком на один и два месяца в этих иностранных валютах также было невыгодным.

Депозиты на два месяца

При пересчете BYR 1 млрд в доллары, евро и российские рубли по курсу на 16 марта 2016 года итоговые суммы средств с учетом потерь от конвертации, были следующими: USD 48 125,8, EUR 43 413,8 и RUB 3 397 295,5.

Укрепление белорусского рубля к доллару и евро в марте, апреле и первой половине мая текущего года привело к отрицательной доходности по депозитам в долларах и евро. Наибольшие потери от курсовой волатильности понесли владельцы депозитов в долларах США. По окончанию срока вклада их потери составили BYR 70,5 млн. Владельцы вкладов в евро после затрат на конвертацию и уплаты налога на прибыль потеряли BYR 49,3 млн.

Наибольшую доходность по истечении двух месяцев имел вклад в белорусских рублях. Процентный доход  по двухмесячному депозиту в белорусских рублях после выплаты налога на прибыль составил BYR 32,8 млн, а доходность по вкладу равнялась 3,3%.

Размещение денежных средств в марте на валютном депозите в российских рублях принесло вкладчикам BYR 20,5 млн процентного дохода после вычета потерь при конвертации и налога на прибыль. Доходность по данному депозиту составила 2,0%.

Депозиты на один месяц

В период с 16 апреля по 16 мая на фоне роста цен на нефть отмечалось укрепление белорусского рубля к иностранным валютам. С 16 апреля по 16 мая белорусский рубль укрепился к доллару на 3,2%, к евро – на 2,5%, к российскому рублю – на 1,7%. В этот период курс белорусского рубля к доллару, евро и к российскому рублю вернулся к значениям, отмеченным в середине января 2016 года. 

Значительное укрепление белорусского рубля к иностранным валютам стало причиной того, что конвертация денежных средств из национальной валюты в иностранную и последующее их размещение на валютных вкладах в коммерческих банках стало невыгодным. Потери вкладчиков от размещения денежных средств на валютном вкладе после учета потерь от конвертации и налога на прибыль в долларах США составили BYR 40,9 млн, в евро – BYR 34,3 млн, в российских рублях – BYR 18,5 млн.

Единственным месячным вкладом для юридических лиц, имевшим процентный доход на конец периода, был вклад в белорусских рублях. Доходность данного вклада после учета налога на прибыль составила 0,8%, а процентный доход сложился на уровне BYR 7,8 млн.  

Таким образом, как показал анализ доходности депозитов, проведенный агентством "Бизнес-новости", вклады в белорусских рублях оказались самыми надежными. Держатели вкладов в национальной валюте могли получать уверенный доход в течение всего периода нахождения средств на депозите. Вместе с тем, в связи с указом Нацбанка №78 "О мерах по повышению эффективности социально-экономического комплекса Беларуси" коммерческие банки будут вынуждены снижать ставки по вкладам для физических и юридических лиц в национальной валюте в два этапа – 1 мая и 1 июня. Поэтому следует ожидать некоторого снижения доходности по вкладам в белорусских рублях. В перспективе многое будет зависеть также от динамики курсов валют. Крепкий по отношению к доллару и евро белорусский рубль делает вклады в СКВ невыгодными для их владельцев. Вместе с тем, разворот на нефтяном рынке и укрепление позиций доллара и евро может кардинально изменить ситуацию с доходностью депозитов.